Что представляют собой венчурные инвестиции?

Венчурное инвестирование

Инвестирование на Форексе и других финансовых рынках, можно назвать весьма рискованным занятием. Однако существует еще один вид инвестиций, риски и доходность в котором в большинстве случаев во много раз превосходят форекс. Как вы уже поняли из названия, в этой статье речь пойдет о венчурном инвестировании. Думаю, что в поисках диверсификации инвестиций к этой теме рано или поздно приходит любой профессиональный инвестор. Возможно, кто-то из ленивых инвесторов уже дошел до этого уровня. Буду рад увидеть в комментариях истории читателей.

В этой статье разберу следующие вопросы:

  • Что это такое венчурное инвестирование;
  • Особенности механизма венчурных инвестиций;
  • Успешные венчурные инвесторы;
  • Где инвестору искать проекты для инвестиций.

Что это такое венчурное инвестирование

Я веду этот блог уже более 6 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах моих инвестиций. Сейчас публичный инвестпортфель составляет более 1 000 000 рублей.

Специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора, в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать свои сбережения в десятки активов. Рекомендую каждому читателю пройти, как минимум, первую неделю обучения (это бесплатно).

В переводе с английского слово «venture» означает риск или рисковое начинание, т.о. по определению венчурное инвестирование — это очень рискованное инвестирование. Его можно сравнить с кредитом, который выдается компании без каких либо гарантий, грубо говоря, «под честное слово». Объектами инвестирования чаще всего оказываются небольшие, только начинающие свою деятельность предприятия. Благодаря венчурным инвестициям создаются высокотехнологичные продукты, взрывающие рынки. Происходит это примерно так:

  1. Молодая компания ставит перед собой амбициозные цели развития и приглашает инвесторов;
  2. Заинтересовавшийся бизнесмен выделяет требуемую сумму денег взамен на долю в компании (входит в состав учредителей или становится держателем акций);
  3. Далее возможны два варианта развития событий:

— Компания достигает успеха, и стоимость доли инвестора вырастает в сотни, а порой даже тысячи раз. Инвестор может продать с большой наценкой продать свою долю, либо получать процент от прибыли компании.

— Компания по каким-либо причинам не достигает поставленных целей и либо закрывается, либо занимается вялотекущей деятельностью. Инвестор в данном случае теряет часть или всю сумму своих инвестиций.

Значительные риски в венчурных проектах вынуждают многих инвесторов лично участвовать в управлении проектами, т.е. использует собственный опыт, личные и профессиональные навыки для развития проекта. Таких инвесторов называют бизнес-ангелами.

Механизм венчурного инвестирования

Механизм венчурного инвестирования имеет несколько отличительных особенностей, перечислю основные из них:

  • Высокий порог входа для инвестирования;

Как правило, венчурный инвестор — это состоятельный человек, поскольку в проектыбизнесы вкладываются суммы, начиная от 10 000 и заканчивая миллионами долларов. Начинающим инвесторам с несколькими тысячами долларов довольно тяжело найти интересный проект для инвестиций. Однако, если есть желание можно воспользоваться услугами институтов совместного инвестирования или фондов. Управляющих активами фондов аккумулируют вклады мелких инвесторов для того, чтобы впоследствии вложить их в перспективный проект. Минус подобных фондов в том, что инвестор вынужден положиться на компетентность управляющих, и не может сам принимать решение об инвестировании в тот или иной проект.

  • Длинный горизонт инвестирования;

Вложив деньги в развивающуюся компанию, венчурный инвестор не сможет просто забрать их в любой момент. Инвестируемая сумма, как правило, полностью осваивается проектом, и вернуть деньги можно только в случае удачного развития проекта. С момента инвестирования и до выхода на значительные объёмы доходов или выхода проекта на фондовый рынок (IPO) может пройти много лет.

От стратегических партнеров или компаньонов венчурные инвесторы отличаются тем, что им не нужен контрольный пакет акций. Управлять компанией они также, как правило, не стремятся, принимая на себя только финансовые риски, а все остальные, перекладывая на плечи топ-менеджмента. Однако очень часто желание сохранить свои деньги вынуждают венчурного инвестора входить в состав совета директоров и лично контролировать дела компании. Ведь как ни крути, а подобные вложения сопряжены с колоссальными рисками.

  • Отсутствуют какие-либо гарантии прибыли;

Что касается прибыли, то здесь тоже не все так просто. В течение всего срока инвестирования инвестор может не получить ни одного доллара прибыли, а в конечном итоге продать свою долю в проекте за миллионы. В большинстве стартапов реальный объем прибыли становится известен после публичного размещения акций (IPO) на фондовой бирже. Исходя из инвестиционной привлекательности, будет определяться цена ее акций и соответственно та сумма, которую инвестор выручит, продав свою долю.

Успешные венчурные инвесторы

Ничто так не мотивирует, как реальные истории успехов. Большинство этих историй на слуху, однако, для большего понимания перечислю конкретные успехи нескольких венчурных инвесторов в цифрах.

Майк инвестировал 250 000$ в компанию Apple, когда Стив Джобс и Стив Возняк еще паяли платы в своем гараже. Всего за четверть млн. долларов Майк получит треть компании Apple.

На момент инвестирования общий капитал Марккулы был порядка 2,5 млн. долларов, получается, что он вложил в APPLE лишь 10% своего портфеля. Майк продал свою долю в компании за 154. млн долларов, заработав 61600%.

Кстати, рекомендую прослушать аудиокнигу «Стив Джобс. Биография» от appleinsider (гугл в помощь). Года 2 назад я в течение месяца слушал ее в машине по дороге на работу. Книга мощная, я так увлекся ею, что прослушал ее 2 раза.

Томас вложил 100 000$ в книжный онлайн магазин Amazon. В итоге общая прибыль инвестиций Томаса в Амазон составила 26 млн. долларов.

Обычный продавец автомобилей Ян Макглинн вложил 4000 фунтов (в обмен на акции) в бизнес своей знакомой Аниты Роддик, которая открывала магазин Body Shop, продающий натуральную косметику.

Впоследствии сеть магазинов Body Shop (около 2000 магазинов) купил крупнейший косметический гигант L’Oreal. Чистая прибыль Яна Макглинна составила около 180 млн. евро, при начальных вложениях 5400 евро.

  • Отличным примером венчурного инвестирования в России может служить история небольшой группы исследователей, которые получив инвестиции в размере всего нескольких тысяч долларов, смогли создать препарат «Тимоген», демонстрирующий мощный иммуномодулирующий эффект. После чего компания из США приобрела лицензию на его изготовление за несколько миллионов долларов. То есть проект в несколько тысяч раз увеличил вложенный изначально капитал инвестора.

Где инвестору искать проекты для венчурных инвестиций

Далеко не каждому инвестору доступно венчурное инвестирование из-за высокого входного порога. К счастью, существуют способы поиска интересных проектов для инвестирования, не требующих сотен тысяч долларов от инвестора. Перечислю способы поиска объектов инвестирования, которые мне известны:

Большинство стартаперов и начинающих бизнесменов не имеют капитала для развития проекта и, что самое главное, у них нет выходов на инвесторов. Такие стартаперы обычно привлекают инвестиции через родственников, знакомых, друзей друзей и т.д. Думаю, что каждый хоть раз в жизни слышал в своем окружении, что кому-то из знакомых нужны деньги для развития бизнеса. Отличие инвестора от обычного человека в том, что он не пропустит такую информацию мимо ушей.

В прошлом году я был на общероссийском образовательном форуме «Селигер» на смене «Предпринимательство» и видел много интересных проектов (особенно у смены «Инновации»), с уровнем входа от 10-50 тыс. долларов. Также познакомился с несколькими венчурными инвесторами, которые специально приехали на форум в поисках интересных вложений. Если кого-то из читателей интересует данный вид вложений — рекомендую в апреле-мае подать заявку на участие в форуме «Селигер 2015». Возможно, я и сам туда поеду.

Если загуглить «Биржи инвестиционных проектов» можно найти много интересных площадок с предложениями от стартаперов. Например, inproex.ru, startup.ua и пр. На подобных площадках при желании можно найти довольно интересные варианты для вложения и сотрудничества.

  • Биржи долей и платформы коллективных инвестиций;

В отличие от бирж инвестиционных проектов, биржи долевого участия в проектах подразумевают покупку долей (акций и пр.) проекта непосредственно на площадке. Т.е. площадка является гарантом и регулятором отношений между инвестором и проектом. К примеру, недавно на бирже vcstart.com можно стать совладельцем всем известной бигпикчи (bigpicture.ru).

P.S.

Повторюсь, что данный вид инвестирования сопряжен с огромными рисками. Поэтому перед принятием решений следует, как минимум, углубиться в юридические детали сделки, проконсультироваться со специалистами (венчурные фонды обычно делают маркетинговые исследования рынка) работающими в данной сфере бизнеса и пр. По неофициальной статистике только около 10% проектов достигают успеха и с лихвой компенсируют убытки по остальным 90%. Таким образом, для того, чтобы быть успешным венчурным инвестором нужно инвестировать как минимум в несколько проектов, бизнес процессы которых не коррелирут между собой.

Если кто-то из читателей знает, где еще можно найти интересные проекты для венчурных инвестиций — пишите в комментариях.

Венчурные инвестиции — что это такое простыми словами + в чем заключается особое значение венчурного бизнеса

Среди начинающих инвесторов популярен вопрос, что такое венчурные инвестиции простыми словами? На данный момент это – один из самых популярных способов инвестирования. Он дает возможность обзавестись большой прибылью, но предполагает и серьезные риски. Подробнее читайте далее.

С этими проектами можно заработать уже сегодня:

Что это такое?

Определение «венчурный» заимствовано из английского языка и применяется без перевода. Дословно оно обозначает «рискованное предприятие». В указанном случае уровень риска оценивается, как очень высокий . Прямые и венчурные инвестиции – это полностью противоположные понятия, несмотря на сходство. Первый вариант предполагает инвестирование в известный бизнес, а второй – в совершенно новый.

К венчурным инвестициям относятся проекты, аналогов которым еще не было, например, инновационные технологии. У инвестора нет возможности оценить реальные риски и перспективы , поэтому вероятность лишиться вложенных средств – высокая. На этапе зарождения мобильная связь, компьютерная техника, железные дороги также включались в описанное понятие. Теперь это – стандартный бизнес, поскольку особенности и риски венчурного инвестирования оценить сложно из-за отсутствия схожих примеров.

В данную сферу, можно потратить колоссальные средства, но остаться без прибыли

Определенная известная или новая компания создает проект, привлекая инвесторов. За предоставленную финансовую поддержку вкладчики получают акции или долю владения.

Инвесторы получают доход двумя способами:

  • в виде стабильного заработка в качестве совладельцев;
  • от перепродажи ценных бумаг.

В первом случае гарантирована средняя размеренная прибыль в течение длительного периода, а во втором – крупная, но единовременная. Венчурное инвестирование представляет собой опасное дело , поэтому шансы остаться без прибыли и вложенных средств – велики.

Преимущества

Описываемый вариант инвестиций предполагает комплекс плюсов:

  • высокий уровень дохода;
  • быстрые сроки получения прибыли;
  • отсутствие юридических и правовых проблем;
  • возможность получить постоянный источник дивидендов;
  • простая система вложения.

Если организация, получившая финансовые средства, нарушит закон, инвестор не несет ответственность за совершенные действия. Указанная особенность делает венчурные вложения безопасным с юридической точки зрения способом инвестирования.

В случае успешной реализации проекта, активы повышаются в цене, обеспечивая прибыль вкладчику

Недостатки

Фактически все венчурные инвестиции являются стартапами. По статистике, только 1 из 10 проектов становится успешным и приносит прибыль. Таким образом, риски подобных вложений – очень высоки. Но описанная особенность – не единственный минус.

У таких инвестиций есть и другие недостатки:

  • организация, создавшая стартап, может неосознанно или намеренно не предупредить об имеющихся рисках;
  • подписываемый договор часто занижает доход вкладчика;
  • возможность столкнуться с высокими налогами.

Получить акции в серьезном среднедоходном бизнесе можно, потратив от 10 000 долларов.

Кроме того, многие компании стремятся избежать налогообложения, нарушая закон, что в итоге приводит к правовой ответственности. В описанном случае даже успешный проект, вероятнее всего, будет закрыт, и вкладчики останутся без вложенных средств.

Порог входа в проект – минимален, но небольшие венчурные инвестиции в стартапы обычно не приносят значительного дохода

Венчурные фонды

Указанные организации дают возможность снизить риски, сохранив собственные инвестиции. Инвестировать в венчурный фонд – выгодно, поскольку он изначально ориентирован на работу с инновационными проектами и стартапами.

Перечень его задач включает:

  • сбор финансовых вложений инвесторов;
  • проверка и анализ проектов;
  • сопровождение в процессе реализации стартапа;
  • участие в управлении;
  • поддержка команды во всех сферах.

У начинающих инвесторов часто появляется вопрос, для каких фирм характерен венчурный бизнес?

Доход фонда напрямую связан с успехом молодой компании, нуждающейся в финансировании, его руководство приложит максимальные усилия для решения возникших проблем

Чаще всего это – молодые и неопытные компании, в которых редко встречаются специалисты с многолетним стажем.

Чтобы избежать рисков, фонд проверяет каждую фирму и отсеивает те, у которых:

  • деятельность нарушает отраслевую, географическую, научно-техническую или рыночную политику;
  • в бизнес-плане допущены ошибки;
  • запросы и документы составлены неграмотно.

По статистике, 10% заявок проходят первую стадию проверки и перенаправляются специалистам на оценку рисков, маркетинговую и экономическую диагностику. В конечном итоге 1-2% стартапов получают одобрение профессионалов, знающих, в чем заключается особое значение венчурного бизнеса.

Условия на территории России

Размер инвестиций в указанную отрасль составляет 2 миллиарда долларов , но в сравнение с другими странами это – немного. В большинстве стартапов принимают участие международные компании и межнациональные организации, получившие государственное одобрение в результате заключения договора. Описанный подход позволяет снизить риски, но одновременно затрудняет процедуру инвестирования. Поэтому венчурные инвестиции в России пока что не достигли высокого уровня развития.

В Российской Федерации венчурное финансирование находится на этапе формирования

На территории Российской Федерации недостаточно частных инвесторов. Большинство людей предпочитают вкладывать инвестиции в развитые компании, способные предоставить гарантии. В России есть база инвестиционных проектов, в которой авторы стартапов могут представить свой бизнес-план и запросить финансовую поддержку. Для молодых фирм созданы онлайн-площадки , упрощающие поиск инвесторов. Здесь же потенциальным вкладчикам предоставляется возможность ознакомиться с проектами и решить, куда стоит вкладывать инвестиции.

Таким образом, венчурное инвестирование в России развивается сложно, но созданные условия открывают перспективы для улучшения ситуации. Уже существуют фонды с собственным рейтингом, помогающие инвесторам избежать рисков и приумножить доход за процент от прибыли . Это в целом благоприятно способствует развитию бизнеса в стране.

Венчурные инвестиции — что это такое и как на них заработать + обзор ТОП-7 надежных венчурных фондов в России

Здравствуйте, уважаемые читатели! Сегодня с вами Анна Медведева. Мы поговорим о венчурном инвестировании — явлении, в России довольно молодом, но активно развивающемся. И здесь я хочу поделиться с вами опытом, как зарабатывать на венчурных инвестициях.

Данная информация будет полезна тем, кто хочет вложить средства в инновационный проект, но не знает, с чего начать. А также тем, у кого уже есть идея, но нет денег на ее осуществление.

Разобравшись в принципе работы венчурного инвестирования, вы увидите новые возможности и положите начало своему делу.

1. Что такое венчурные инвестиции

Слово «венчурный» пришло в русский язык из английского и в буквальном переводе означает «рискованное предприятие». Таким образом, венчурные инвестиции — это очень рискованные вложения.

Почему в случае с венчурными инвестициями степень риска не просто высока, а очень высока? Потому что речь идет о вложении средств в инновационный бизнес, абсолютно новые технологии, аналогов которых еще не было.

Пример

Вложения в железные дороги, авто, мобильную связь, компьютерную технику изначально были венчурными (хотя само определение появилось гораздо позже). Сейчас финансирование этих отраслей относится к самому обычному классическому бизнесу.

На начальной или ранней стадии инвесторы вкладывают средства в проект, а когда компания выходит на стабильно высокий уровень, пакет акций или доля продаются по очень выгодной цене.

Насколько велик риск, настолько он будет оправдан в случае успеха. Статистика говорит о том, что несмотря на всю рискованность, венчурные инвестиции – самые прибыльные и стабильные для многих инвесторов.

Венчурными инвесторами могут быть как отдельные лица (чаще всего — юридические), так и целые фонды.

Венчурный фонд – это фонд инвестиций, который ориентирован на работу с инновационными проектами (стартапами).

Поскольку вкладывать капитал в одно предприятие очень рискованно, фонды распределяют его на десятки проектов. На девяти стартапах можно прогореть, а десятый окупит все вложения и принесет колоссальную прибыль. На нашем сайте есть отдельная статья по венчурным фондам.

Венчурный капитал – это капитал инвесторов, предназначенный для финансирования стартапов.

Венчурный инвестор получает часть дохода от бизнеса и иногда участвует в управлении проектом (тоже не безвозмездно).

Подробнее о выгодном инвестировании в России — в специальной публикации. О других, менее рискованных видах инвестирования читайте в статье нашего сайта «Инвестирование для начинающих».

2. Как заработать на венчурных инвестициях — 6 простых шагов

Успех дела во многом зависит от системности действий. Составьте план и в точности выполняйте все его пункты.

Шаг 1. Собираем необходимую сумму

Без этого условия не будет никакого начала. Видимо, вы приступили к делу, уже имея определенный капитал.

Шаг 2. Определяем направление для инвестирования

Постарайтесь сделать это, ориентируясь на ситуацию на фондовом рынке. Хорошо подыскать еще не занятую нишу в сфере экономики. А можно взять абсолютно инновационное направление, которое совершенно не известно и на рынке будет первым.

Шаг 3. Находим перспективный бизнес и определяем стратегию его развития

Когда вы подобрали проект, с которого в будущем планируете получить солидную прибыль, займитесь анализом деятельности предприятия и основательно разработайте стратегию его развития. Это как раз тот случай, когда нужно сначала хорошо подумать, а потом действовать.

Обратите внимание на все нюансы. Возможно, понадобится переоформить фирму в акционерное общество.

Шаг 4. Подписываем контракт

Это юридическая сторона дела. Если вы несведущи в юридических тонкостях, найдите грамотного юриста. Изначально правильное оформление избавит вас от исправления ошибок и станет залогом успешного начала.

Шаг 5. Контролируем деятельность компании

Многие венчурные инвесторы вкладывают в развитие проекта свои знания, помогают полезными советами и связями и принимают участие в планировании. А также осуществляют контроль деятельности предприятия.

Шаг 6. Продаем акции на открытом рынке

Через определенное время проект достигнет стабильного финансового положения, а прибыль по инвестициям – предполагаемого уровня. Тогда вы можете продать акции другим вкладчикам, которые предпочитают работать с минимальными рисками.

3. Где инвестору искать проекты для венчурных инвестиций — 3 полезных совета для новичков

Конечно, миллионеру проще найти объект для инвестирования, но миллионерами являются далеко не все. Однако чтобы найти подходящий для ваших возможностей проект, существуют некоторые способы.

Совет 1. Обратитесь к своим знакомым

У многих начинающих стартаперов нет первоначального капитала. Но главная трудность не в этом, а в том, что они не имеют круга общения, где есть выход на инвесторов.

В таком случае начинающий бизнесмен начинает привлекать родственников, друзей, знакомых и т. д. То есть, нужно просто побольше общаться с людьми и делиться информацией.

Наверняка через каких-то друзей или знакомых вам встретится человек, у которого есть готовая бизнес-идея, но нет денег для её реализации.

Совет 2. Ищите проекты на биржах

Интернет в помощь! Инвестиционные площадки – не редкость, и в любой поисковой системе можно найти множество вариантов.

Например, портал «Биржа инвестиционных проектов» (inproex.ru) предлагает помощь в поиске как инвесторов, так и стартапов. В их компетенции даже разработка бизнес-планов, обмен инвестиционных проектов и другие виды сотрудничества.

Еще одна известная инвестиционная платформа – startup.ua – предоставляет обширную базу проектов и формирует инвестиционный портфель. Профессиональное консультирование по любым вопросам, обмен опытом и знаниями также в перечне их услуг.

Совет 3. Посещайте платформы коллективных инвестиций

Другая категория бирж инвестиционных проектов – это платформы коллективных инвестиций.

Преимущество онлайн-бирж долевого участия в том, что акции проекта покупаются тут же на площадке. Таким образом, площадка выступает гарантом и регулирует отношения между инвестором и стартапом.

Какие-то из таких площадок производят экспертизу проектов, другие не считают нужным это делать. Но в любом случае, на биржах долевых инвестиций могут найти стартапы как новички, так и опытные инвесторы.

Подробнее об инвестициях в бизнес — в отдельном материале сайта.

4. Обзор ТОП-7 венчурных фондов в России

Мы обратили внимание на лучшие фонды, работающие на территории России. Все они существуют более 2 лет и сделали как минимум 3 вложения в разные отрасли российского бизнеса.

1) Softline Venture Partners

Корпоративный фонд группы компаний Softline работает с 2008 года и имеет капитал $20 млн. Он ориентирован на сферу информационных технологий и специализируется на стартапах ранней и посевной стадий, выводя их на уровень стабильного роста.

В числе его 13 проектов — интернет-магазин Daripodarki.ru, который за 6 лет вышел на высокий уровень и был продан французской компании Edenred.

В 2015 году фонд совершил свою крупнейшую сделку, инвестировав 7 млн. рублей в офлайн-сеть Business Family.

2) ABRT

Фонд существует с 2006 года и делает ставки на бизнес, разрабатывающий и продающий программное обеспечение. Причем может инвестировать в стартап и на посевной стадии, и в стадии роста.

Крупнейшие проекты фонда — Acronis, KupiVIP и Oktogo.ru.

Создатели фонда Андрей Баронов и Ратмир Тимашев знамениты тем, что в 2004 году продали калифорнийской Quest Software за $115 млн. ими же основанную компанию Aelita Software.

Примечательно и то, что на посевной стадии фонд может вложить до $2-3 млн. Он также оказывает предпринимателям мощную поддержку, имея большой управленческий опыт.

3) Russian Ventures

Основатель фонда Евгений Гордеев строит работу на двух принципах — гибкости и скорости. Придя в IT-индустрию еще в 1997 году, он адаптирует концепции западных проектов к условиям развития в России. А на принятие решения ему достаточно получаса.

Работая с 2008 года, фонд имеет объем в $2,5 млн. В данный момент самый его известный стартап — Pluso.ru. Из завершенных проектов — рекламная сеть Okeo и сообщество Ogorod.

4) Addventure II

Считается первым в России фондом ранних стадий. Сами себя они называют фондом бизнес-ангелов.

Главное преимущество фонда — это то, что кроме инвестиций, он предоставляет своим партнерам контакты и связи. Так сказать, работает с «умными деньгами».

Самый громкий проект — DARBERY (сайт коллективных покупок). Другие стартапы также связаны с интернет-продажами и разработкой различных приложений для мобильной связи и интернета.

5) Prostor Capital

Этот фонд, существующий с 2011 года, может считаться одним из самых передовых:

во-первых, его специалисты обладают очень тонким чутьем — они способны увидеть потенциал компании в самом начале ее деятельности; во-вторых, свое внимание они останавливают на самых ярких проектах; в-третьих, фонд оказывает хорошую поддержку и создает лучшие условия для сотрудничества.

Словом, фонд ставит высокую планку прежде всего для себя. Профинансированные им проекты — Дневник.ру, Vita Portal, Car-fin.ru и другие.

6) Runa Capital

Основатель фонда Сергей Белоусов ориентирует работу на выведение российских технологических компаний на большой рынок. Кроме того, фонд щедро предоставляет ценнейший ресурс — знания.

Проекты, в которые вкладывается Runa Capital, довольно успешны. Во многом это обеспечивается тем, что команда умеет найти общий язык с партнером и сохранить нужную дистанцию.

Как видите, большое внимание Сергей уделяет человеческому фактору. Ведь в бизнесе тоже люди, а не роботы.

7) PBK (Фонд посевных инвестиций)

Государственный фонд венчурных фондов с 2009 года активно развивает в России индустрию венчурного инвестирования.

Сотрудничество с этим фондом будет интересно предпринимателям, взявшим за основу бизнеса новейшие научно-технические открытия. А также тем, кто не любит, когда инвестор слишком активно стремится принимать участие в процессе управления.

Но большим неудобством в данном сотрудничестве будет огромное количество документации. Нужно иметь в виду и то, что инвестирует фонд только с венчурным партнером.

Наиболее известные проекты — Wobot, «Керамические трансформаторы», «Мембранные технологии».

О том, как найти инвестора, читайте специальную публикацию.

Об особенностях венчурного инвестирования в России предлагаем посмотреть видеоролик.

5. Кто такие бизнес-ангелы и чем они отличаются от венчурных инвесторов?

Лиричное название, немного необычное для бизнес-терминологии, появилось в 20-х гг. XX века. Так в то время прозвали состоятельных меценатов в Европе. Они вкладывали средства в театральные постановки. Прибыль же получали только в случае успеха спектакля.

В настоящее время этот элемент остался, хоть и претерпел некоторые изменения. Бизнес-ангелы вкладываются в такие проекты, сфера которых им не просто интересна, но и где они могут применить свои собственные навыки.

Зачастую бизнес-ангелами становятся не только ради получения прибыли, а для передачи опыта или реализации своих знаний на практике. Так сказать, для морального удовлетворения.

Таблица ниже поможет понять, в чем разница между бизнес-ангелами и венчурными инвесторами:

Бизнес-ангелы Венчурные инвесторы
1 Инвестируют собственный капитал. Управляют чужими деньгами.
2 Инвестирование в инновационный проект – основное. Могут инвестировать во что-то новое, но это не будет основным проектом.
3 Непременно имеют личный опыт и обширные знания в данной сфере. Могут обладать какими-либо специальными знаниями, но не обязательно.
4 Привлечение их в проект не требует больших затрат. Финансирование обходится достаточно дорого.
5 Поскольку это инвесторы-одиночки, найти их можно где угодно. Сосредоточены в крупных финансовых центрах и фондах.
6 Сотрудничают напрямую с компанией. Действуют через посредников (брокеров, фонды).
7 Помимо денежных вложений, оказывают и другую поддержку, в том числе моральную. Далеко не всегда могут поддерживать и предоставлять дополнительно знания, контакты и другие возможности.

Как правило, бизнес-ангел – это предприниматель с солидным образованием и большим личным опытом. Интеллектуальная сторона проекта для них имеет не последнее значение.

Поэтому чаще всего они инвестируют в высокотехнологичный бизнес и интернет-идеи. Согласно статистике, каждый пятый из них – миллионер.

В России «ангельское» инвестирование пока не очень развито. Хотя сейчас бизнес-ангелы уже объединяются в сети, которых на данный момент зафиксировано более 20.

О бизнес-ангелах на сайте есть более развернутый материал.

6. Заключение

Мы дали определение основным понятиям и рассмотрели ситуацию венчурного инвестирования в России. В следующих статьях мы продолжим изучение данной темы.

Дорогие друзья! Мы надеемся, что вы плодотворно провели время, читая эту статью. Желаем каждому инвестору найти тот самый проект, который уже ждет его где-то, а каждому стартаперу – осуществить на деле свою идею. Ждём от вас оценок публикации и комментариев к ней. Будьте успешны во всех начинаниях!

Что представляют собой венчурные инвестиции?

Венчурные инвестиции начинают играть все более заметную роль в российском бизнесе. В чем их специфика? В каких разновидностях могут быть представлены данные инвестиции?

Что такое венчурные инвестиции?

Венчурные инвестиции — это финансовые вложения, которые характеризуются:

  1. Относительно высоким уровнем риска.
  2. Потенциально высоким уровнем рентабельности.
  3. Наличием объекта инвестирования, во многих случаях уникального в части отсутствия прямых аналогов на рынке (то есть, когда речь идет об инновации или формировании нового сегмента рынка).

Таким образом, венчурный инвестор — частное лицо или, к примеру, фонд венчурных инвестиций, вкладываются в рисковый проект в расчете, что он произведет фурор на рынке и станет сверхприбыльным. В то же время они отдают себе отчет в том, что высока вероятность банкротства проекта. Более того, в бизнес-модели многих венчурных фондов заложена формула, по которой убыточных объектов инвестирования — большинство, и связанные с их финансированием издержки покрываются за счет единичных успешных проектов (рентабельность которых может составлять сотни, а то и тысячи процентов).

Инвестиции в венчурные проекты могут быть связаны с вложениями как в новую небольшую фирму — стартап, так и с финансированием инновационного подразделения крупной корпорации. Многие современные инвесторы сосредотачивают усилия как раз на развитии амбициозных стартапов — с тем, чтобы на фоне их успеха поучаствовать в освоении перспективных технологий и сегментов рынка.

Венчурные инвесторы и владельцы стартапов (либо иных проектов, нуждающиеся в финансировании), находят друг друга разными способами. Общераспространен «конкурсный» подход к выстраиванию отношений между соответствующими субъектами — когда основатели стартапов презентуют свои проекты перед инвестором, и тот выбирает наиболее подходящие для него. Но возможен, безусловно, и противоположный вариант — когда к перспективному стартапу обращается несколько венчурных инвесторов, и он заключает договор с тем, который подходит проекту.

Поскольку венчурный инвестор, как мы уже знаем, готов идти на риск, то объект финансирования, как правило, освобождается от многих финансовых рисков и ответственности за возможные ошибки и даже банкротство компании. В этом венчурные проекты отличаются от кредитных правоотношений, в которых кредитор всеми силами будет стараться вернуть потраченный капитал. Но и требования к объектам для инвестирования со стороны венчурных инвесторов, как правило, намного выше, чем у банков при прочих равных условиях. Безусловно, здесь могут иметь место и исключения: бывает, что весьма оригинальный и амбициозный проект не находит поддержки у банка, в то время как столь же амбициозный инвестор принимает решение об участии в таком проекте с удовольствием.

Отметим, что со стороны венчурного инвестора может оказываться не только финансовая поддержка стартапа, но и иная — в части организации различных мероприятий, получения владельцем проекта нужных знаний и компетенций. Бывает, что дело обходится и вовсе без финансового участия инвестора: он лишь дает стартапу некий ценный совет, в обмен на который приобретает оговоренные преференции. В ряде случае подобные советы могут быть ценнее любого финансирования.

Венчурный фонд или частный инвестор может сотрудничать с финансируемым бизнесом в формате:

  • прямых инвестиций;
  • портфельных инвестиций.

Изучим их специфику подробнее.

В чем сущность прямых венчурных инвестиций?

Прямые венчурные инвестиции — те, что предполагают получение инвестором значительной доли в бизнесе (как вариант, контрольного пакета акций) либо иных полномочий, которые позволят ему:

  • принимать ключевые решения, связанные с развитием бизнеса;
  • закупать различные фонды, интеллектуальную собственность (осуществляя «прямое инвестирование» в производственные ресурсы компании);
  • участвовать в переговорах с крупнейшими контрагентами, кредиторами, другими инвесторами.

Таким образом, прямые инвестиции — как в венчурном бизнесе, так и в любых других сферах хозяйства, представляют собой целый комплекс видов деятельности инвестора. Все они тесно связаны между собой, и каждый из компонентов прямого инвестирования имеет большое значение.

Инвестор, осуществляющий прямые инвестиции в бизнес, как правило, сам несет ответственность за эффективность расходования вложенного капитала.

У него есть большое количество прав и обязанностей. Просто так пассивно наблюдать за тем, как развивается бизнес, такой инвестор не будет. Однако подобные роли все же встречаются в бизнесе, и они весьма распространены. Речь пойдет о портфельных инвестициях.

В чем сущность портфельных венчурных инвестиций?

Действительно, специфика портфельных инвестиций заключается в том, что роль инвестора, главным образом, сводится лишь к финансированию проекта — взамен на получение доли в компании. Если капитализация финансируемого проекта вырастет — в выигрыше окажется и инвестор.

В рамках портфельного инвестирования приобретается, как правило, небольшая доля в компании. Но не исключен также вариант с приобретением контрольного пакета акций — правда, в данном случае «портфельный» инвестор может делегировать значительную часть полномочий по управлению бизнесом другим лицам.

Таким образом, по существу юридические правомочия инвестора в рамках прямых и портфельных инвестиций могут совпадать или быть близкими по существу. Основной критерий, который различает их — роль, которую инвестор играет в развитии бизнеса. Если инвестиции прямые, то данная роль — как правило, активна (либо активна периодически). Если они — портфельные, то роль преимущественно пассивна. Возможны и их сочетания — в зависимости от специфики конкретного проекта. Один и тот же человек вполне может быть самым активным участником одного бизнес-проекта, и ограничиваться лишь финансовым участием в другом.

Венчурное финансирование инвестиционных проектов: особенности, структура, риски

Существует множество видов инвестирования, различающихся по срокам, отраслям, свойствам капитала. Одним из видов инвестирования является венчурное финансирование проектов (материал о других видах инвестирования). В чем заключается особенность этого вида инвестирования?

Венчурное инвестирование относится к группе высокорисковых инвестиций. Суть этих финансовых вливаний состоит в том, что деньги инвестируются в уставный капитал развивающихся предприятий, которые занимаются (или собираются заняться) разработкой высокотехнологичных проектов.
Крупные компании, получающие стабильную прибыль, инвесторов подобного рода не интересуют.

Структура венчурного инвестирования

Как уже говорилось, этот вид финансирования относится к долгосрочным инвестициям с высоким риском. Все, что интересует потенциального инвестора – только что созданные предприятия малого и среднего бизнеса, основной задачей которых является развитие и внедрение новых технологий. Разумеется, при условии, что эти технологические решения будут в перспективе пользоваться повышенным спросом на рынке. Цель инвестора – через несколько лет получить прибыль, превышающую в несколько раз вложенные в проект деньги.

Естественно, что венчурное финансирование доступно не всем вновь созданным компаниям. Существует достаточно четкая ранжировка предприятий, которые могут претендовать на финансирование:

  1. Первыми идут организации, которые имеют в активе готовую идею, но не располагают средствами для последующих исследовательских работ.
  2. Вновь созданные компании, с готовыми технологическими разработками, но не имеющие возможности наладить пробный выпуск продукта.
  3. Предприятия, продукция которых уже прошла обкатку и готова выпускать продукцию на рынок.
  4. Действующие предприятия с готовыми технологическими решениями, выпускающие свою продукцию на рынок, но нуждающиеся в финансировании. Денежные вливания необходимы для расширения сферы деятельности, разработки новых технологий, проведения дополнительных исследований.

Данная классификация не гарантирует, что все компании, отвечающие перечисленным данным, немедленно могут получить венчурное финансирование. На самом деле не инвесторы ищут потенциальных партнеров. Для получения финансовых вливаний именно вновь развивающиеся компании должны сами искать инвестора. Как это происходит? Посредством поиска через знакомых, друзей, интернет. Что необходимо предоставить инвестору: приличный бизнес-план со стратегией развития на несколько лет вперед.

Если многие начинающие предприниматели думают, что с подобным бизнес-планом можно пойти в банк и получить кредит, они сильно заблуждаются (кстати, выбор банка для ИП это отдельная тема). Время, когда подобные схемы работали, осталось в девяностых годах прошлого столетия. Сегодня ни один банк не возьмется финансировать высокорискованный проект, не гарантирующий на первоначальном этапе твердой прибыли. Венчурное инвестирование, при схожести с банковским кредитованием, отличается как раз тем, что инвестор готов пойти на риск и вложить деньги в подобный проект.

Схема инвестирования достаточно проста и прозрачна. Венчурное финансирование инвестиционных проектов происходит следующим образом:

  1. Предприятие малого бизнеса, располагающее инновационным проектом, выходит на потенциального инвестора. Цель предприятия – получения финансирования для разработки и внедрения высокотехнологичных решений, способных обеспечить постоянный спрос на рынке. Как минимум такое предприятие должно заинтересовать инвестора не только новаторской идеей, но и грамотным бизнес-планом.
  2. Если инвестора заинтересовало предложение, оговариваются детали будущего сотрудничества. Финансирование может осуществляться путем вливания денежных средств в акционерный капитал компании либо происходить в форме кредитования (на длительный срок под минимальный процент). На этой же стадии оговариваются вопросы распределения будущей прибыли. Особенности венчурного финансирования заключаются в том, что потенциального инвестора интересует не только инновационный проект, который должен быть профинансирован. Большое внимание инвесторы уделяют непосредственно организации работы предприятия. Ведь именно грамотное управление и правильное распределение получаемых денежных средств в конечном итоге влияет на работу по внедрению новых технологий.
  3. После того как предприятие занимает лидирующие позиции на рынке, ликвидность акций растет, а прибыль увеличивается, наступает время распределения доходов. Например, инвестор может по окончании проекта просто продать компании свой пакет акций (при условии, что они поднимутся в цене). В общем, проект можно считать рентабельным, если возможно получение прибыли от 20 до 50% примерно через 5-7 лет после начала инвестирования.

Виды инвесторов

Существует две основные разновидности инвесторов в венчурном финансировании:

  1. Венчурные фонды, которые образованы при содействии нескольких инвестиционных фондов.
  2. Бизнес-ангелы, то есть инвесторы-одиночки. Грубо говоря, к этой категории относятся крупные предприниматели.

Венчурные фонды имеют в своем распоряжении аккумулированный (общий) капитал, который распределяется между инвестиционными проектами. Все члены фонда делятся на две категории:

  1. Главные партнеры, которые контролируют и распределяют финансовые потоки. Доля главных партнеров в венчурном фонде составляет не более 20%.
  2. Ограниченные партнеры, которые непосредственно вкладывают деньги в фонд, но не обладают правом распоряжаться денежными средствами. Их доля в фонде может достигать 80%.

Венчурные фонды, в свою очередь, делятся на:

  1. Специализированные, которые осуществляют финансирование только в определенной отрасли промышленности или в определенном регионе (стране).
  2. Универсальные, которые диверсифицируют финансовые вливания в абсолютно разные отрасли производства.

Венчурные фонды финансируют самые различные компании на разных стадиях их существования. Подобные организации охотно вкладывают средства в едва открывшиеся компании или в предприятия, которые только планируют свою деятельность (посевное инвестирование). Но предпочтение отдается все же существующим компаниям, обладающим готовым и прошедшим апробирование проектом, так называемым компаниям «стартап». Если действующее предприятие планирует расширить сферу деятельности и выйти на рынок с новым предложением, венчурный фонд обязательно профинансирует подобное начинание.

Сегодня на рынке существует большое количество корпоративных фондов, которые объединяют под своим крылом множество мелких организаций и компаний, ведущих деятельности в области инновационных технологий. Объединение разноплановых компаний дает возможность корпоративным фондам свести к минимуму возможные риски путем диверсификации инвестиционных интересов.

Теперь о так называемых бизнес-ангелах. К их числу относятся крупные предприниматели или обеспеченные люди, которые осуществляют венчурное финансирование все тех же малых предприятий и вновь созданных компаний. Отличие бизнес-ангелов от венчурных фондов состоит в том, что процесс получения денежных средств от частных лиц происходит гораздо быстрее, сроки возврата денег щадящие, а проценты по инвестированным капиталам ниже, чем у фондов.

Риск венчурного инвестирования

Так как основной смысл инвестирования заключается в размещении финансов в акционерном капитале организации, то самым главным риском можно назвать возможную неликвидность акций в будущем. Одним словом, там, где есть оборот акций, всегда есть и риск недополучения прибыли или прямого убытка.

Венчурный инвестор финансирует предприятие, акции которого еще не котируются на бирже. Особенности венчурного финансирования заключаются в том, что подобные проекты рассчитаны на продолжительный срок, поэтому предсказать возможность получения прибыли на первоначальном этапе практически невозможно. Здесь все зависит от чутья самого инвестора. Причем изъять вложенные в проект деньги инвестор зачастую не может до окончания срока договора.

Риск обусловлен и тем, что инвестирование подобного рода всегда направлено на развитие и внедрение новых технологий, зачастую довольно непривычных. Такие проекты, конечно, способны принести приличную прибыль, но существует и высокая вероятность провала разрабатываемой идеи.

Венчурное инвестирование напоминает процедуру банковского кредитования. Различие состоит лишь в том, что проценты в инвестировании гораздо выше. Но это уравновешивается тем, что в подобном инвестировании отсутствуют какие бы то ни было гарантии.

Венчурное инвестирование в России

Хоть и принято считать, что родина этого вида инвестирования Америка, в России венчурное финансирование присутствовало практически всегда. Самый яркий пример – разработки в области военно-промышленного комплекса России. Именно благодаря венчурному финансированию военный комплекс страны достиг значительных высот. Естественно, что инвестирование осуществлялось не при поддержке частных фондов и лиц, а непосредственно из бюджета государства.

Попытка создать венчурные фонды в России была предпринята еще в 1994-1995 годах. По ряду причин развитие частного инвестирования для внедрения инновационных технологий в России не нашло должного отклика. Венчурное финансирование в России осуществлялось фондами, которые имели в своем составе большинство капитала иностранного происхождения. Проще говоря, разработки благополучно приносили прибыль западным инвесторам, а то и вовсе уходили за границу. Причина – слабое материально-техническое оснащение и отсутствие налоговых льгот для предприятий России, внедряющих передовые технологии.

Сегодня проблемы венчурного финансирования в России заключаются в неверном подходе самих инвесторов. Основная загвоздка в том, что экономика России в настоящее время стабильностью не отличается, вести речь о проектах, которые могут быть реализованы через 5-7 лет не вполне корректно. Кроме того, фонды, которые могли бы инвестировать средства, требуют от предприятий России не только свежих технологических решений, но и налаженного выпуска продукции. Попросту говоря, для получения средств от фонда нужно показать результаты готового продукта, который получил ободрение у широкого круга покупателей. При подобном подходе сама идея венчурного инвестирования просто теряет смысл.

Впрочем, учитывая наличие множества людей с высоким научно-техническим потенциалом, можно надеяться на то, что найдутся и бизнес-ангелы, способные адекватно оценить предлагаемые бизнес-проекты и содействовать развитию новых технологий посредством венчурного финансирования малых предприятий.

Кто такой венчурный инвестор

Для развития любого стартапа необходимо финансирование – деньги, которые помогут стартовать или же ускорить темпы роста. Однако большинство предпринимателей не до конца понимают, как работает система венчурного инвестирования.

Венчурный инвестор – это лицо, занимающееся инвестициями в инновации с высокими рисками. Отличие венчурных инвестиций от других заключается как раз в повышенном уровне инвестиционных рисков.

Кто такой венчурный инвестор

Одной из характеристик современной инвестиционной деятельности считается надежность. Что касается венчурного инвестирования, то в нем данная характеристика играет второстепенную роль и не принимается во внимание при отборе проектов. При выборе определенного актива для вложения, венчурный инвестор отдает предпочтение высокотехнологичным, абсолютно новым проектам с повышенным риском ради получения большой прибыли.

У каждого типа инвесторов есть свои характеристики и особенности, присущие исключительно ему. Среди уникальных признаков венчурного инвестора будут:

  • высокий уровень риска и возможность получить большие прибыли от вложений;
  • в качестве объекта инвестиций рассматриваются стартапы, молодые компании или инновационные продукты;
  • роль катализатора в появлении и продвижении инновационных технологий;
  • множество методов инвестирования;
  • в большинстве случаев они принимают активное участие в процессе управления компанией на всех этапах ее жизни.

Другими словами, венчурный инвестор – это лицо, предоставляющее долевое финансирование компаниям с большим потенциалом развития. Средства, вкладываемые в предприятия, называются венчурным капиталом.

Главная цель венчурного инвестора состоит в том, чтобы управлять фондом компании и гарантировать финансирование. Сотрудничество проводится обычно с фирмами, обладающими большим потенциалом роста и возможностью быстрого получения прибыли.

Получение прибыли происходит по следующей схеме: венчурный инвестор покупает обычные или привилегированные акции, чтобы помочь компании расти. Таким образом он превращается в акционера и получает право принимать участие в работе предприятия. Если же компания станет банкротом, то вложенные средства пропадут. Предприниматель не должен возвращать средства, так как инвестор в данном случае приобрел акции и стал партнером.

Для обычного человека подобное вложение средств кажется чем-то ужасным и нерентабельным, однако все эти моменты принимаются во внимание венчурным инвестором еще на этапе формирования своего портфеля. Опыт работы и наличие специальных знаний позволяет ему умело разрешать подобные рискованные ситуации, вкладывая средства в фирмы, имеющие потенциал развития.

Основная логика заключается в том, что потери от убыточной компании будут компенсированы прибылью от успешных портфельных проектов. Другими словами, если венчурный инвестор вкладывает средства в десять предприятий, то он рассчитывает на то, что половина может объявить себя банкротом, две фирмы дадут лишь небольшой доход и только три будут по-настоящему успешными.

Главные отличия венчурного инвестора от традиционного

Основная цель обычного инвестора состоит в том, чтобы снизить до минимума инвестиционные риски, которые играют определяющую роль при формировании портфеля. А вот венчурный инвестор принимает на себя огромные риски ради большой прибыли, поэтому уровень риска не учитывается при вкладывании средств.

Обычно подобные бизнесмены находятся в поиске перспективных проектов, которые способны принести сотни или даже тысячи процентов. Большинство предпочитают покупать контрольные пакеты акций компаний, чтобы иметь возможность единолично контролировать ее деятельность.

Такие партнеры крайне щепетильны: для них имеет значение любой нюанс инвестиционного проекта, а из-за высоких потенциальных рисков они напрямую управляют проектом.

Как стать венчурным инвестором

В основе подобного приумножения капитала лежит получение дохода от вложений в компанию, которая имеет все перспективы для быстрого роста. Для этого приобретаются обычные или привилегированные акции организации, после чего инвестор входит в управляющий совет предприятия.

Попробовать себя в роли венчурных инвесторов могут люди, у которых есть свободные деньги, любовь к высоким технологиям и стойкость к рискам.

Стать бизнес-ангелом

Наиболее простой и распространенный способ. Для начала возможно инвестирование небольших сумм в стартапы родственников, друзей или знакомых. Как только они узнают, что у вас есть свободные средства и вы рассматриваете возможность инвестиций, то они сами сразу же обратятся к вам.

По данным НАБА (Национальной ассоциации бизнес-ангелов), в Российской Федерации насчитывается около 3000 таковых. При этом доля активных ангелов не превышает 10%, что связано с большими рисками и отсутствием практического опыта по ведению подобного бизнеса. Начинающие инвесторы не понимают, каким образом следует осуществлять оценку стартапов, с чего должны начинаться переговоры и как правильно определить размер оптимальной инвестиции.

Пол Грэм, известный американский инвестор, утверждает, что начинать нужно с инвестиции как минимум в 10 стартапов. В противном случае шанс получить прибыль не больше, чем возможность выиграть в лотерею. Найти столько потенциальных проектов на российском рынке довольно тяжело. Лучший способ сделать это – организовать конкурс стартапов. Но даже после этого провести анализ потенциальных проектов сложно: необходимо иметь хорошие навыки для профессионального отделения зерен от плевел. Основная проблема заключается в том, что без личного общения с владельцем стартапа понять его перспективность крайне сложно.

Краудфандинг

При наличии желания стать венчурным инвестором, можно выделить около 10 000 долларов и «поиграться» с вложениями в краудфандинговые платформы. Существует множество площадок (Angellist, StartTrack), где можно подбирать проекты и вкладывать в них средства. Главное преимущество площадок состоит в том, что нет необходимости платить средства за управление фондом, а сделки можно провести в онлайн-режиме.

В процессе инвестирования нужно учитывать, что нет никаких гарантий того, что проект выстрелит и принесет прибыль. Статистика показывает, что большая часть стартапов терпит фиаско уже в первый год существования.

Совместные инвестиции

Третьим распространенным вариантом является создание синдикатов. Партнера можно выбрать как среди знакомых, так и на Angellist. Учитывая большие риски, подобный вариант инвестирования предоставляет доступ к качественным и надежным стартапам. Синдикаты дают возможность снизить риски благодаря тому, что вкладывание средств происходит при помощи профессиональных инвесторов.

Передача ответственности

При наличии капитала от миллиона долларов, можно обратиться в специализированный венчурный фонд, который занимается инвестированием на ранней стадии. Такие фонды за несколько лет вкладывают средства инвесторов в 10–15 портфелей, что обеспечивает оптимальную диверсификацию.

Инвестиции с фондом предполагают уплату вознаграждения за управление, независимо от его конечных результатов. Партнеры обычно не принимают участие в жизни фонда или отборе стартапов.

Обучение инвестированию

Еще один способ стать инвестором на стадии «А» – участие в сделке с правом самостоятельно принимать решения. Но для этого необходимо обладать специальными знаниями в области финансов, трейдинга и инвестирования. Достоинство в том, что инвестору не нужно платить за управление своими средствами, также есть возможность самостоятельно осуществлять свою операционную работу.

Средства в фонде не замораживаются, а инвестор сам принимает решение о вкладывании средств в определенный проект.

Как на этом заработать

Успех в венчурном инвестировании зависит от системности проводимых действий, поэтому крайне важно разработать план и четко следовать ему в дальнейшем. Эффективное венчурное инвестирование включает в себя следующие шаги:

  • Сбор нужной суммы. Без этого условия не будет никакого дела.
  • Определение направления для инвестирования. Делать это следует в зависимости от ситуации на фондовом рынке. Старайтесь найти свободную нишу в сфере экономики или же вложиться в полностью инновационное направление.
  • Поиск перспективной компании и определение стратегии развития. После подбора определенного проекта обязательно разработайте пошаговый путь деятельности. Здесь лучше изначально все обдумать, чтобы не было никаких проблем в будущем.
  • Подписание контракта. При отсутствии знаний юридических нюансов, лучше нанять специалиста, который внимательно изучит документы и даст добро на подписание сделки. Изначально правильное оформление позволяет избавить себя от необходимости исправлять ошибки в будущем.
  • Контроль деятельности проекта. Чтобы компания приносила прибыль, необходимо вкладывать в ее развитие знания и принимать активное участие в управлении.
  • Продажа акций. Как только стартап станет успешным и стабильным, то можно продавать акции другим партнерам, желающим зарабатывать с минимальными рисками.

Венчурные инвесторы в России

Венчурное инвестирование в России распространено не так сильно, как в США или Европе. Сегодня подобную деятельность ведут несколько крупных компаний, среди которых:

  • Softline Venture Partners – компания основана в 2008 году и имеет свои финансовые ресурсы в 20 млн долларов. Ориентирована на область инновационных технологий. Вкладывает средства в новые стартапы, выводя в будущем их на уровень стабильного роста.
  • ABRT – фонд работает с 2006 года и делает упор на бизнес, связанный с разработкой и продажей программного обеспечения. Вкладывает собственные средства в стартапы как на посевной стадии, так и во время роста.
  • Prostor Capital – фонд работает на рынке с 2011 года и считается одним из самых передовых. Финансируют в основном интернет-проекты.

Частных инвесторов на рынке также немного. Самым известным и активным является Александр Румянцев. Он занимает первое место в рейтинге российских бизнес-ангелов. Только за 2016 год он вложил средства в более чем 10 технологических стартапов. Все инвестпроекты он выбирает самостоятельно и предпочитает покупать акции новых компаний, которые находятся на ранней стадии своего развития. Инвестор вкладывает деньги только в бизнес-проекты, которые отличаются потенциалом многократного роста.

Итак, венчурный инвестор – это лицо, вкладывающее средства в инновационную компанию с большим потенциалом роста. Особенность подобного финансирования – высокие риски, а привлекательность обеспечивается возможностью получения огромных прибылей.

Венчурный инвестор

В этой статье мы попробуем разобраться, чем же отличается обычный инвестор от венчурного инвестора. И рассмотрим основные и наиболее яркие особенности венчурного инвестирования.

Руководствуясь общим определением, инвестор это физическое или юридическое лицо, вкладывающие собственный капитал с целью получения прибыли в дальнейшем. Главная цель обычного инвестора это минимизация его инвестиционных рисков. Именно риски играют определяющую роль в различии между обычными и венчурными инвесторами.

Особенности венчурного инвестора

Главное отличие и особенность венчурного инвестора в том, что он способен принять на себя все возможные риски ради получения сверхприбыли. То есть уровень риска не играет определяющей роли в выборе объектов для инвестирования.

Как правило, венчурные инвесторы всегда находятся в поиске инновационных и перспективных инвестиционных проектов, участие в которых может обеспечить им сотни, а иногда и тысячи процентов прибыли.

В случае удачного вложения, сверхприбыль для венчурных инвесторов обеспечивается их долевым участием в проекте, так как в большинстве случаев венчурные инвесторы входят в проект не как кредиторы, а как акционеры, то есть совладельцы компании.

Покупка контрольного пакета акций является основным и наиболее распространенным способом участия венчурного инвестора в какой-либо бизнес идеи.

Венчурный инвестор это очень щепетильный партнер, в том плане, что его всегда интересуют все нюансы инвестиционного проекта и четкое обоснование инвестиций.

Риски, сопровождающие венчурного инвестора, весьма высоки и именно по этой причине венчурные инвесторы в большинстве случаев напрямую участвуют в управлении проектом. И это не лишено логики, ведь по большей части новые проекты не имеют никакого опыта и знаний в области права, грамотной маркетинговой политики и т.д. А венчурный фонд всегда готов предоставить квалифицированных специалистов самого широкого круга специальностей. Иногда венчурный фонд берет на себя составление стратегии развития бизнес идеи, сопутствующие юридические услуги, помогает выйти на рынок и т.д.

Финансирование за счет венчурных фондов.

Капитал, необходимый для вложения и запуска нового инвестиционного проекта венчурные инвесторы привлекают различными способами. Это могут быть и банковские кредиты, и средства страховых организаций, пенсионных фондов, вложения частных лиц и даже благотворительные пожертвования.

Для удобства управления венчурным капиталом создаются венчурные фонды.

Венчурный инвестор и этапы его инвестиционной деятельности

Основные этапы венчурного инвестирования

  • поиск наиболее подходящих инвестиционных проектов
  • анализ, оценка и выбор перспективных проектов
  • составление бизнес плана и стратегии инвестирования
  • переговоры с партнерами, заключение инвестиционного договора
  • управление проектом, помощь в развитии
  • выход из проекта

На этом этапе венчурными инвесторами подбираются наиболее подходящие проекты для финансирования. Не все проекты, обратившиеся за финансированием, получают его.

Тщательной оценке подвергаются такие моменты, как

  • профессионализм менеджмента компании
  • наличие выгодной и оригинальной технологии
  • перспективность проекта. Ширина охвата рынка.

На этом этапе, венчурный инвестор знакомится с подготовленным бизнес планом, резюме проекта, или его демо-версией.

В случае если проект отвечает необходимым критериям, и заинтересовал потенциального инвестора, следует более тщательный, глубокий и доскональный анализ проекта. Производится анализ рынка, соответствие и наличие рыночного спроса на продукт, проверка и тестирование технологии, анализ её уникальности и защищенности.

После оценки правовых особенностей проекта и знакомства со всеми возможными проблемами, влияющими на невозможность заключения сделки, происходит тщательный финансовый анализ проекта.

На этапе обсуждения особенностей проекта и непосредственно заключения договора венчурный инвестор выходит на первый план, ведь главной его целью является приобретение контрольного пакета акций по самой выгодной цене и управление компанией, в целях минимизации своих рисков.

Удачными инвестициями считаются вложения, подталкивающие и стимулирующие компанию к росту и развитию.

Участие в управлении.

Венчурный инвестор может участвовать в инвестиционном проекте, как правило, тремя способами

  • личное участие венчурного инвестора в управлении
  • передача управления в руки руководства компании
  • смешанный вид.

Выход из проекта.

В большинстве случае венчурный инвестор вкладывает капитал в проект, развивает его, добивается рентабельности, затем получения прибыли и стабильного производства, занимает определенную нишу на рынке. В результате потраченных усилий стоимость компании возрастает, то есть возрастает её капитализация.

После повышения стоимости компании, венчурный инвестор продает свою долю и получает от этого прибыль. Так как в начале существования проекта стоимость доли венчурного инвестора была значительно ниже, чем после её успешного развития.

Источники:
http://ebius.biz/venchurnye-investicii/
http://hiterbober.ru/investment-tools/chto-takoe-venchurnye-investicii.html
http://law03.ru/finance/article/chto-takoe-venchurnye-investicii
http://prostoinvesticii.com/slovar-investora/venchurnoe-finansirovanie-investicionnykh-proektov-osobennosti-struktura-riski.html
http://delen.ru/investicii/venchurnyj-investor.html
http://investicii-v.ru/venchurnij_investor/
http://ipoteka-expert.com/ipoteka-ili-kredit-chto-luchshe/

Бесплатная консультация юриста по телефону:

Москва, Московская обл. +7(499)113-16-78

СПб, Ленинградская обл. +7(812)603-76-74

Звонки бесплатны. Работаем без выходных!

Ссылка на основную публикацию